Надежды на предновогоднее ралли на рынках

Завтра произойдет повышение ключевой ставки, рынки ожидают, что повысят на 75 пунктов (86% вероятности).

#ВЕНЧУР

#ИНВЕСТ

#ВЕНЧУР

РПримечательно, что неделей ранее вероятность повышения на 75 составляла 96.2%, но потом вышли данные по ВВП США за третий квартал, которые ознаменовали выход из рецессии вселили в рынки надежду. Казалось бы, сильная экономика должна еще больше развязать ФРС руки для проведения жесткой политики повышения ставок, однако все намного сложнее. Разберемся, почему рынки ожидают смягчения.

Сильная экономика означает не только картбланш на агрессивную риторику, но и растущую надежду на мягкую посадку. Мягкая посадка в бизнес-цикле — это процесс перехода экономики от роста к медленному охлаждению и снижению инфляции, необходимый для предотвращения рецессии. В случае мягкой посадки дно сформируется около текущих значений фондового и криптовалютного рынков.

Сильный (из-за высоких ставок) доллар негативно влияет на валюты стран, зависимых от доллара. Доллар — мировая резервная валюта, и инвесторы бегут от риска именно в доллар, это привело к мощному инфляционному давлению на зависимые от доллара валюты: по отношению к доллару с начала года на ~37% обесценилась японская йена, британский фунт на ~16%, евро на ~13%, индийская рупия на ~10%, а турецкая вообще на 70%. Подобная ситуация вынуждает и правительства этих стран на валютные интервенции для поддержания своей валюты и повышать ставку уже у себя. И многим странам приходится повышать ставку на фоне энергетического кризиса. Кроме того, с повышением ставки ФРС выросла и стоимость обслуживания кредитов в долларах, что является катастрофой для стран с большим долгом в долларах. В какой-то момент давление со стороны пострадавших стран вынудит ФРС пойти на временное смягчение — возможно, момент уже настал.

Нужна консультация?
Отвечаем на любые вопросы по инвестициям

Оставьте заявку, мы на связи, чтобы подсказать вам и помочь сориентировать на платформе

Отвечаем на любые вопросы по инвестициям